Marché du gros de l'énergie : quels prix en 2013-2014 ? Quelles perspectives pour 2015 ?

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Le rapport annuel sur le fonctionnement des marchés de gros français de l'électricité, du CO2 et du gaz de la CRE pour la période 2013-2014 vient d'être dévoilé. Baisse des prix de l'électricité sur le marché de gros, tensions sur le marché du gaz, surplus de quotas CO2... y sont à l'affiche. Quelles sont les informations à retenir ? Quelles conséquences pour les consommateurs ?

Depuis fin 2006, la Commission de régulation de l'énergie (CRE) surveille les marchés de gros français de l'électricité et du gaz naturel. A la fin de l'année 2010, s'est ajoutée une mission de surveillance des transactions sur les quotas de CO2 avec l'appui de l'AMF (Autorité des marchés financiers). Ces missions s'inscrivent dans le cadre du règlement européen du 25 octobre 2011 dit REMIT (Regulation on wholesale energy markets integrity and transparency). Dans son dernier rapport, elle rend compte de l'évolution des marchés de gros de l'électricité, du gaz et du CO2 en 2013 et au premier semestre 2014

Etat des lieux du marché de gros d'électricité 

Une production et une consommation maîtrisées en 2013

L'année 2013 a été marquée par un hiver froid et prolongé, ce qui a porté la consommation française d'électricité à 462 TWh, soit une hausse de 1% par rapport à l'année 2012. A contrario, l'hiver particulièrement doux, dont a bénéficié l'hexagone en 2013/2014, a fait chuter les consommations d'électricité de 9% au premier semestre 2014. 

Cette même année, la production française d'électricité a enregistré une faible hausse de 2%, pour se stabiliser à 551 TWh. 

Source RTE Valeur annuelle 2012 Valeur annuelle 2013 Evolution 2013 / 2012
Production (Hors ARENH et VPP) 453 TWh 478 TWh +6%
Imports 29 TWh 32 TWh +10%
Consommation clients finals 455 TWh 462 TWh +1%
Exports 73 TWh 79 TWh +8%
 

Un développement lent mais continu des énergies renouvelables

Si les capacités installées des filières à énergie fossile ont baissé de 8% par rapport à 2012, celles des filières renouvelables ont augmenté de 13%, preuve que la transition énergétique est en route.

Des prix à la baisse sur les marchés de gros de l'électricité en 2013

Dans l'ensemble, les prix sur le marché de gros de l'électricité ont baissé. Les prix du marché day-ahead ont diminué de 3,7 €/MWh en base et 4,4 €/MWh en pointe, s'établissant respectivement à 43,2 €/MWh et 55,1 €/MWh. Cette tendance déflationniste s'est poursuivie au premier semestre 2014, tirant vers le haut nos exportations, dont le solde 2013 est en progression de 8% par rapport à l'année 2012.

Fait notable de cette année 2013 : la journée du 16 juin a enregistré un pic de prix négatif sur le marché du day-ahead, atteignant les -200 €/MWh !

De la même manière, les prix à terme ont continué à baisser en 2013 et au 1er semestre 2014, se rapprochant de plus en plus du niveau de l'ARENH (42 €/MWH). Evolution rendue possible par une dépréciation des cours du charbon et du CO2. 

« La baisse globale des prix de l'électricité sur les marchés de gros a pour principales causes le développement des énergies renouvelables et le faible cours du charbon » (CRE).

Les valeurs des prix de l'électricité sur le marché de gros

Prix Spot et à terme du marché français de l'électricité
Sources : EPEX SPOT, EEX Valeur annuelle 2012 Valeur annuelle 2013 Evolution 2013 / 2012
Prix moyens day-ahead 46,90 €/TWH 43,20 €/TWh -8,5%
Prix moyen intraday 47,00 €/TWh 44,30 €/TWh -6%
Prix moyen Y+1 50,6 €/TWh 43,3 €/TWh -14%

Etat des lieux du marché de gros du gaz 

Un contexte mondial propice à la baisse des prix ? 

Compte tenu de la situation économique et géopolitique mondiale, le prix du gaz sur le marché à terme a suivi une tendance baissière en 2013. On retiendra plusieurs motifs dont :

  • l'évolution du cours du pétrole (décroissant en 2013) ;
  • les difficultés économiques de la zone euro ;
  • le développement d'infrastructures modernes permettant de réduire les tensions sur les marchés du GNL ;
  • ou encore l'éventualité d'un redémarrage d'une partie des réacteurs nucléaires japonais, entraînant une baisse de la demande asiatique.

Au 1er semestre 2014, les prix spot ont fortement baissé en raison de l'hiver doux. L'été 2014 a permis de relever les niveaux de stockages français, qui contrastent avec les niveaux historiquement bas observés en 2013. Cette volonté de stockage important reflète les inquiétudes de marchés sur la crise ukrainienne et ses possibles effets sur les approvisionnements en provenance de Russie.

Les valeurs des prix du gaz naturel sur le marché de gros

Prix Spot et à terme du marché français du gaz
Sources : Powernext, courtiers - Analyse : CRE Valeurs annuelles Variations 2013/2012 Valeurs semestrielles Variations S1 2014 / S1 2013
2012 2013 S1 2013 S1 2014
Prix Spot PEG Nord day-ahead 25,5 €/MWh 27,6 €/MWh 8% 23,8 €/MWh 22,1 €/MWh -22%
Prix Spot PEG Sud day-ahead 37,2 €/MWh 30,4 €/MWh 12% 30,5 €/MWh 26,3 €/MWh -14%
Prix à terme PEG Nord M+1 25,3 €/MWh 27,2 €/MWh 7% 27,0 €/MWh 22,4 €/MWh -17%
Prix à terme PEG Nord Y+1 - 32,5 €/MWh - - 27,0 -

Des marchés versatiles

En revanche, on retiendra des tensions importantes avec des pics de prix (sur le marché du Spot), notamment au PEG Nord (point d'échange de gaz), du fait de la sortie d'un hiver 2012 / 2013 particulièrement froid. La dureté de l'hiver et sa longueur a conduit à de très faibles niveaux de stockage partout en Europe, renforcés par une arrivée limitée du GNL dans la zone.

Cette baisse des arrivées de gaz naturel liquéfié (GNL) et l'augmentation des exportations vers l'Espagne ont créé de véritables tensions dans l'approvisionnement du sud de la France. En répercussion à ce contexte particulièrement tendu, l'écart de prix (day-ahead) entre les PEG Nord et Sud s'est fortement creusé en fin d'année 2013, balayant l'ancien record de 2012 (7,6 €/MWh) pour s'établir à près de 17 €/MWh en décembre. 

Les évolutions du marché du CO2 : cadre institutionnel et prix

L'évolution de l'offre de quotas : vers des enchères généralisées

Suite au déploiement de la Phase III (2013-2020) du SCEQE (Système communautaire d'échange de quotas d'émission), la part des quotas mis aux enchères par rapport au total des quotas alloués s'est fortement appréciée. Alors que la part était de 3% en 2012, elle est passée à 48% en 2013, permettant d'accroître le financement de programmes en faveur de l'efficacité énergétique et du développement des énergies renouvelables. 

Une forte chute des prix du CO2

Le prix Spot du quota européen EUA (European Union Allowance) du CO2 à chuté de 2012 à 2013, passant de 7,34 €/t à 4,46 €/t, soit -39%. Baisse qui peut être attribuée :

  • au surplus de quotas en circulation sur le marché ;
  • au prolongement du ralentissement de la production industrielle ;
  • à l'incertitude sur la proposition de "backloading" faite par la Commission européenne fin 2012.

Autre produit CO2 en dépréciation : le prix du Spot CER. Il accuse un recul de 8% sur l'année, principalement à cause du grand volume de CER en circulation. Suivant la même tendance, les produit à terme, tant EUA que CER, ont subit un repli significatif pendant l'exercice 2013.

Une redressement progressif des prix du CO2

L'approbation par les institutions européennes (Parlement et Conseil européen) du système "backloading", le 10 et 13 décembre 2013, a permis une recrudescence considérable du cours de l'EUA au 1er trimestre 2014. 

Le dispositif "backloading" est une mesure de mise en réserve de quotas. Elle permet de reporter la mise aux enchères de 900 millions de quotas d'émission entre 2014 et 2016 pour les remettre sur le marché en 2019 et 2020.

Les valeurs du CO2 sur les marchés de gros

Prix Spot et à terme du marché du carbone
Sources : EEX, ICE, ECX, Analyse : CRE Valeurs annuelles Variations 2013/2012 Valeurs semestrielles Variations S1 2014 / S1 2013 
2012 2013 S1 2013 S1 2014
Prix moyen Spot EUA 7,34 €/tCO2 4,46 €/tCO2 -39% 4,24 €/tCO2 5,57 €/tCO2 +31%
Prix futur moyen : Déc'14 EUA 8,45 €/tCO2 4,68 €/tCO2 -45% 4,53 €/tCO2 5,64 €/tCO2 +25%

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