Baisse des taux de la BCE : coup dur pour l’épargne, jackpot pour les crédits immo ?

Par Eglantine Tamet

Spécialiste Assurance Habitation et Assurance Emprunteur

La Banque centrale européenne a annoncé, ce jeudi 5 juin, une nouvelle baisse de 0,25 point de son principal taux directeur, le faisant passer à 2,0 %. C’est la 8e baisse consécutive en un an, dans un contexte de ralentissement économique et de stabilisation de l’inflation. Bonne ou mauvaise nouvelle pour le portefeuille ? Ça dépend si vous êtes plutôt team épargne ou team crédit.

Si la Banque Centrale Européenne (BCE) baisse ses taux, l’objectif est limpide : relancer la croissance économique dans la zone euro, alors que certaines perspectives s’assombrissent (et notamment l’incertitude commerciale avec les États-Unis…).

Depuis plusieurs mois déjà, l’inflation s’est nettement calmée. Résultat : la BCE estime qu’elle peut se permettre d’assouplir les conditions de crédit. En rendant l’argent moins cher à emprunter, elle espère booster les projets des particuliers et des entreprises. Mais en parallèle, l’institution de Francfort affaiblit aussi le rendement des produits d’épargne, qui suivent souvent la même pente descendante.

Livret A et LDDS : vers un nouveau coup de rabot

Le Livret A, détenu par 57 millions de Français, est déjà touché : son taux, actuellement à 2,4 %, devrait tomber à 1,7 % dès le 1er août 2025. De même pour le Livret de développement durable et solidaire (LDDS), dont le taux est calqué sur celui du Livret A. Quant au LEP (Livret d’Épargne Populaire), pourtant réservé aux ménages modestes, il pourrait chuter de 3,5 % à 2,2 %, sauf intervention de la Banque de France et du gouvernement français.

Même punition pour les livrets bancaires non réglementés, super livrets et comptes à terme, dont les taux sont directement corrélés à ceux de la BCE : moins la banque centrale rémunère l’argent, moins les banques ont intérêt à le collecter.

Crédit : des taux enfin plus doux

C’est là que la baisse des taux BCE fait plaisir : emprunter va coûter moins cher.

Les taux d’emprunt immobilier (qui dépassaient encore 4 % en début d’année) devraient mécaniquement reculer dans les prochains mois. Même chose pour les crédits conso et auto.

Bourse, SCPI : le bon timing pour investir ?

Les entreprises européennes vont enfin pouvoir respirer : grâce aux crédits moins chers, elles peuvent plus facilement investir dans leur activité et leur potentielle croissance… ce qui se fait ressentir sur leur valorisation en Bourse, souvent à la hausse dans un tel contexte. Les marchés boursiers européens, encore sous-côtés, pourraient bien en profiter.

Côté immobilier, la baisse des taux rend l’endettement plus facile. Résultat : la demande de biens pourrait repartir à la hausse, entraînant une valorisation des actifs immobiliers, notamment ceux détenus via des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier).

Mais prudence : toutes les SCPI ne se valent pas. Les bureaux en périphérie ou les locaux vétustes peuvent continuer à souffrir. Il faut être sélectif dans ses choix !

Consommation et inflation : un équilibre fragile

Si les crédits coûtent moins cher, les ménages pourraient consommer davantage, ce qui redonnerait un coup de fouet à l’économie. Mais attention : si la demande grimpe trop vite, cela pourrait aussi raviver l’inflation, et donc faire grimper les prix à la caisse.

Baisse des taux BCE : les grands gagnants… et les perdants