Par Fonds euros en assurance vie : notre définition simple
Le fonds en euros est un support d'investissement géré par un assureur et distribué via les banques, banques en ligne, courtiers et néoassureurs. À la souscription d'une assurance vie, vous choisissez entre deux grandes familles de supports : le fonds en euros et les unités de compte.
Trois caractéristiques résument le fonctionnement du fonds en euros :
- La sécurité du capital : votre capital est garanti par l'assureur, vous ne pouvez pas le perdre ;
- L'effet cliquet : les intérêts crédités chaque année s'ajoutent définitivement au capital et produisent eux-mêmes des intérêts ;
- La disponibilité : un retrait reste possible à tout moment, sans pénalité ni délai imposé.
Assurance vie monosupport et multisupport
Un contrat monosupport (« en euros ») investit la totalité de l'épargne sur le fonds en euros. Un contrat multisupport combine fonds en euros et unités de compte, dans la proportion choisie par l'épargnant. Depuis la loi Pacte, il est possible de passer d'un monosupport à un multisupport via un transfert chez le même assureur, sans perdre l'antériorité fiscale.
Fonds euros et unités de compte : quelles différences ?
Les unités de compte (UC) regroupent des supports plus rentables mais volatils : actions, ETF, SCPI, OPCVM. Contrairement au fonds en euros, leur valeur n'est pas garantie et peut baisser. Le rendement dépend de l'évolution des marchés financiers.
Composition du fonds en euros
La composition varie selon l'assureur, mais une logique d'ensemble se retrouve sur la quasi-totalité des fonds :
- Environ 80 % d'obligations (État, entreprises) qui garantissent la stabilité du rendement ;
- Une part d'actions pour dynamiser la performance ;
- Des fonds immobiliers pour améliorer le rendement à long terme ;
- Des titres monétaires qui assurent la liquidité nécessaire aux rachats.
Les différents types de fonds en euros
Les fonds en euros ne sont pas tous identiques. Trois grandes catégories coexistent, avec un curseur risque-rendement différent.
| Catégorie | Caractéristiques |
|---|---|
| Fonds euros classiques | Environ 85 % d'obligations, très sécurisés, adaptés aux profils prudents et aux débutants. |
| Fonds euros diversifiés | Environ 70 % d'obligations, reste investi sur des actifs plus rentables ; pour profils modérément prudents. |
| Fonds euros opportunistes | Environ 60 % d'obligations, accès conditionné à un investissement minimum en unités de compte ; rendement supérieur attendu. |
Données collectées en mai 2026 auprès des assureurs Generali, Suravenir, Spirica. Sélection non exhaustive.
Bon à savoir les fonds euros opportunistes (Suravenir Opportunités, Netissima...) imposent généralement de placer 30 à 50 % des versements sur des unités de compte pour y accéder.
Comme tout support, le fonds en euros présente des avantages et des inconvénients qu'il faut peser selon votre profil :
Fonds en euros : avantages et inconvénients
Avantages
- Capital garanti par l'assureur
- Effet cliquet sur les intérêts acquis
- Rachat possible à tout moment
- Rendement plus performant qu'un livret en 2026
Inconvénients
- Rendement modéré, parfois inférieur à l'inflation
- Prélèvements sociaux annuels (17,2 %)
- Performance bien inférieure aux unités de compte sur le long terme
- Accès aux meilleurs fonds souvent conditionné
Rendements des fonds en euros
Le rendement d'un fonds en euros est annoncé chaque année par l'assureur. Il correspond à la performance de l'année précédente, généralement nette des frais de gestion mais hors prélèvements sociaux. Deux éléments composent ce rendement :
- Le taux d'intérêt technique : un minimum garanti par l'assureur en début d'année ;
- La participation aux bénéfices : la part des gains réalisés par l'assureur qui est reversée aux assurés.
Comment est calculé le rendement ?
Exemple de calcul
Un capital de 10 000 € avec :
- Taux d'intérêt technique de 1,5 % : 150 € ;
- Participation aux bénéfices de 0,7 % : 70 €.
Total brut : 220 €. Après frais de gestion (0,5 %) puis prélèvements sociaux de 17,2 %, le rendement net final ressort autour de 140 €, soit environ 1,4 %.
Évolution historique des rendements des fonds en euros
| Année | Rendement moyen |
|---|---|
| 2018 | 1,80 % |
| 2019 | 1,50 % |
| 2020 | 1,10 % |
| 2021 | 1,10 % |
| 2022 | 2,00 % |
| 2023 | 2,50 % |
| 2024 | 2,60 % |
Données collectées en mai 2026 auprès de France Assureurs (rapports annuels). Rendement moyen pondéré tous fonds euros confondus.
La hausse des taux d'intérêt depuis 2022 a permis aux assureurs de remettre à l'œuvre les obligations à meilleur rendement. Le mouvement de rebond se confirme depuis trois ans, après une décennie de baisse continue.
Meilleurs fonds en euros en 2026
Les meilleurs rendements 2026 sont proposés par des courtiers et banques en ligne, sur des fonds nouvelle génération ou opportunistes.
| Contrat | Fonds euros | Rendement 2025 | Frais de gestion |
|---|---|---|---|
| Euro+ / Euro Optimum | 2,90 % | 0,60 % | |
| Suravenir Opportunités | 2,50 % | 0,60 % | |
| Spirica Net | 2,30 % | 0,50 % | |
| Generali (Netissima) | 3,10 % | 0,60 % | |
| Apicil Euro Garanti | 2,70 % | 1,00 % |
Données collectées en mai 2026 auprès des sites officiels des courtiers et assureurs. Rendements 2025 nets de frais de gestion, hors prélèvements sociaux. Classement par contrat, sélection non exhaustive.
Questions fréquentes sur les fonds en euros
Qu'est-ce qu'un fonds en euros en assurance vie ?
Un fonds en euros est un support d'investissement de l'assurance vie au capital garanti. Chaque année, les intérêts crédités sont définitivement acquis grâce à l'effet cliquet. Aucun risque de perte, mais un rendement modéré comparé aux unités de compte.
Quel est l'avenir des fonds en euros ?
Après une décennie de baisse, les rendements sont remontés à 2,5 % en moyenne en 2023, et au-delà sur les meilleurs contrats. La hausse durable des taux d'intérêt soutient cette dynamique. Le fonds en euros redevient un placement compétitif pour la part sécurisée d'un portefeuille.
Quel est le meilleur rendement d'un fonds en euros en 2025 ?
Les meilleurs fonds en euros affichent des rendements compris entre 2,5 % et 3,1 % en 2025, sur des contrats en ligne (Placement Direct, Linxea, Fortuneo). Les contrats traditionnels de bancassurance restent souvent autour de 1,5 % à 2 %.
Qu'est-ce qu'un fonds eurocroissance ?
Le fonds eurocroissance est un fonds hybride. Le capital n'est garanti qu'au bout de 8 ans, ce qui permet à l'assureur d'investir une partie sur des actifs plus rentables (économie réelle, PME). Le rendement est généralement supérieur à celui d'un fonds euros classique, mais le capital est exposé en cas de rachat avant 8 ans.
Investissement et risque
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques, y compris un risque de perte en capital sur les unités de compte.