Qu'est ce qu'un Fonds Euros en Assurance Vie?

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Fonds euros

Les fonds euros, composante dite “sans risque” des contrats en assurance vie, affichent dernièrement des performances mitigées et peu rémunératrices. Investir dans une assurance vie monosupport est-il toujours un choix stratégique ? Comment fonctionnent concrètement les fonds euros ? Nos experts font le point.


Fonds euros : l’essentiel à savoir
🎯 Objectif ? Fructifier son épargne de manière sécurisée
🌱 Rendement moyen 1,10%
👍 Avantages
  • Sécurité du produit financier
  • Effet de cliquet
  • Épargne disponible
👎 Inconvénients
  • Frais élevés
  • Baisse globale des rendements
  • Risque de perte du capital investi avec les fonds euros opportunistes
🧐 Où investir dans des fonds euros ?

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🤔 Fonds euros en assurance vie : notre définition simple

Lorsque vous souscrivez un contrat d'assurance vie, vous devrez effectuer un apport initial et ainsi choisir entre 2 types de support sur lesquels vous souhaitez investir : les fonds euros et unités de compte.

Le fond en euros est un support d’investissement constitué par un assureur et commercialisé ou distribué par les banques, les banques en ligne, les courtiers ou les néoassureurs. Par exemple, le fonds Eurossima est géré par deux sociétés de gestion du groupe Generali et est distribué aussi bien par ING que par Nalo.

Les caractéristiques des fonds en euros sont les suivantes :

  • La sécurité en capital : en investissant à 100% dans des fonds euros, votre capital est garanti, vous ne pouvez pas le perdre.
  • L’effet cliquet : les fonds euros génèrent chaque année des intérêts qui sont définitivement acquis en s’ajoutant au capital initial. Ces plus-values génèrent à leur tour des intérêts. C’est l’effet de cliquet.
  • La disponibilité : lorsque vous investissez dans un fonds en euros, le capital est disponible, vous pouvez effectuer des retraits quand vous le souhaitez. Pour en savoir plus, consultez notre article sur le rachat d’assurance vie.

🏆 Fonds euros vs livrets réglementés : qui est le vainqueur ? Le taux de rendement du fonds euros est variable et dépend des performances du fonds. A l’inverse des livrets réglementés tels que le livret A ou le CEL, le taux de rendement du fonds euro n’est pas décidé par l’État. En conclusion, la rémunération des fonds euros est plus variable mais aussi plus rentable car non plafonnée que celle des livrets.

Assurance vie monosupport et multisupports : de quoi parle-t-on ?

Le fonds euro est disponible sur des contrats d'assurance vie multisupport ou monosupport. Quelle est la différence entre ces deux contrats ? 

  • Le contrat d'assurance-vie monosupport ou "en euros" permet au souscripteur placer son argent uniquement sur les fonds euros proposés par le distributeur.
  • Le contrat d'assurance-vie multisupport permet à l'épargnant d'investir une partie de son capital en unités de compte. Généralement, les assureurs proposent différents modes de gestion en fonction du profil de risque de l'épargnant.

🔎 Fonds euros et unités de compte : quelles différences ?Les unités de compte regroupent des produits financiers plus rentables mais aussi plus volatils. COntrairement aux fonds euros, leur rémunération n'est jamais garantie et peut même être négative. En effet, le rendement d'une unité de compte dépend des cours des marchés financiers. Ce type de support d'investissement prend différentes formes : action, SCPI, SICAV, ETF...

Assurance vie à capital garanti : de quoi se compose le fonds en euros ?

La composition des fonds euros varie d'un établissement à l'autre mais aussi selon les choix d'investissement du gestionnaire de fonds. Mais globalement, les fonds euros sont principalement composés d'actions et d'obligations. Leur proportions varient selon les profils d'investisseurs des épargnants. Les profils ayant une forte aversion au risque opteront davantage pour des obligations alors que des investisseurs plus adeptes du risque choisiront d'investir principalement dans des actions.

Les obligations représentent la majeure partie d’un fonds en euros (environ 80 %). Elles permettent de garantir la stabilité des rendements. Le reste est constitué d’actions, de fonds immobiliers (pour améliorer les rendements) et de titres monétaires (très liquide pour assurer les rachats des épargnants).

composition fonds euros
Exemple de composition d'un fonds euros classique

Un même fonds euro peut être proposé dans plusieurs contrats d’assurance vie, commercialisés par des entités différentes.

Assurance vie en fonds euros : quels sont les différents types de fonds euros ?

Les fonds euros peuvent être classifés selon leur degré de prise de risque. Quoi qu'il en soit le fonds euros vous garantit un montant minimum de votre capital investi. Toutefois, ce même montant varie selon les profils d'investisseurs Autrement dit, les fonds euros peuvent être plus ou moins risqués.

Les types de fonds euros
📁 Catégorie ✍️ Descriptif
1. Les fonds euro « classiques »
  • Composition : 85% d'obligations
  • Fonds très sécurisés
  • Adaptés aux profils frileux et débutants
2. Les fonds plus « diversifiés »
  • Composition : 70% d'obligations, le reste est composé d'actifs plus rentables
  • Adaptés aux profils moins frileux
3. Les « fonds opportunistes »
  • Composition : 60% d'obligations
  • Une partie des investissements se fait en unités de compte
  • Adaptés aux investisseurs aventuriers

La souscription à un fond euros opportuniste supposent généralement d'investir dans des unités de compte (ne garantissant pas le capital). Par exemple, SurAvenir Opportunités est un fond opportuniste qui imposent un investissement en unités de compte à hauteur de 40%.

Avantages des fonds euros et leurs inconvénients

Les fonds euros sont des produits financiers qui vous permettent de faire fructifier votre épargne en toute sécurité. L'effet de cliquet vous permet de réaliser des plus-values tout en garantissant un montant minimum du capital investi. Vos fonds sont disponibles à tout moment pour le financement de vos projets.

Aujourd'hui les fonds euros sont remis en question dans la mesure où leurs rendements ne cessent de diminuer et en parralèle, les frais et la fiscalité augmentent. Par conséquent, nous vous conseillons donc de mixer les unités de compte et les fonds euros pour garantir un minimum de rendements mais aussi de sécurité. Les fonds euros opportunistes sont d'ailleurs un bon compromis.

Assurance Vie en fonds euros : avantages et inconvénients
👍 Avantages 👎 Inconvénients
  • Une garantie en capital
  • Une épargne liquide (retrait à tout moment)
  • Un rendement performant (par rapport aux livrets réglementés ou aux comptes épargne bancaires)
  • L'effet de cliquet : votre capital génère des intérêts chaque année qui eux-mêmes fructifieront
  • Une tendance à la baisse des rendements
  • Des frais de gestion et prélèvements sociaux (17,2%) qui pénalisent les rendements
  • Des rendements généralement moindres par rapport aux unités de compte
  • Une volatilité plus grande pour les fonds euros opportunistes

🌱 Rendements des fonds euros : focus sur les performances des assurances vie à capital garanti

On entend par “rendement des fonds euros”, la performance annuelle des fonds. Chaque début d’année, les assureurs annoncent un taux de rendement, base de rémunération des épargnants. Ce taux correspond au rendement de l’année précédente. Le taux affiché est généralement nets de frais de gestion annuels mais hors prélèvements sociaux.

Le rendement des fonds euros dépend de deux éléments :

  • Le taux d'intérêt technique : est le montant minimum que l'assureur s'engage à payer à l'assuré.
  • La participation aux bénéfices : correspond à la rémunération perçue par les actionnaires. Ces plus-values sont aussi appelées dividendes.
Comment sont calculés les rendements des fonds euros ?

Après déduction des différents frais, Camille investit 10 000 euros dans un fonds euros.
Après discussion avec son assureur, le taux d'intérêt technique est fixé à 1,5%
☑️ 10 000 x 0,015 = 150 euros

La participation aux bénéfices s'élève elle à 0,7%
☑️ 10 000 x 0,007 = 70 euros

Total des gains = 220 euros
Il s’agit d’une rémunération brute, à cela doit être déduit les frais de gestion (entre 0.5 et 1% du total) et les prélèvements sociaux (17,2% des interets percus).

Avec des frais de gestion estimés à 0,5% voici comment on obtient le taux de rendement des fonds euros final :
☑️ 10 220 x 0.5% = 51,10
☑️ 220 - 51,10 = 168,90 euros de plus-value nette de frais de gestion
☑️ 168,90x 17,2% = 29,05 de gains réalisés nets de tous les frais

Conclusion : le taux de rendement s'élève donc à 0,29005% soit 0,3% environ.

⚖️ Meilleurs fonds euros : sélection des meilleures assurance vie en fonds euros

Les meilleurs contrats d'assurance vie en gestion libre

Les contrats en gestion libre sont des contrats où le titulaire de l’assurance vie choisit en complète autonomie la répartition de son épargne. Ce mode de gestion permet de limiter les frais de gestion et est souvent utilisé pour la gestion des fonds euros puisque l'assureur s'occupe de l'arbitrage des supports.

Notre sélection des meilleurs contrats Fonds Euros en gestion libre
  🌱 Rendement des fonds Euros 💸 Frais de gestion des fonds euros 🌟 Avis
Logo Darjeling

Entre 1,00% et 2,90%

0,60%

⭐ Trustpilot : 2,9/5

Logo Fortuneo

✔️ Suravenir Opportunités : 1,80%
✔️ Suravenir Rendement : 1,30%

0,60%

⭐ Trustpilot : 2/5
⭐ App Store : 4,5/5
⭐ Google Play : 3,9/5

Logo Bforbank

1,35%

0,60%

⭐Trustpilot : 1,7/5
⭐ Android : 3,6/5
⭐ AppStore : 4,4/5

Classement établi à partir de la moyenne des rendements affichée

Chiffres mis à jour en 2022

Les meilleurs contrats d'assurance vie en gestion sous mandat

Les contrats en gestion sous mandat sont des contrats où l’assuré délègue la gestion de son épargne (ou d’une partie de son épargne) à son assureur. La société de gestion investira votre capital sur les meilleurs supports en fonction de votre profil d’investisseur. Elle se chargera également des arbitrages en cours de contrat pour optimiser vos rendements. Il s'agit du mode de gestion le plus coûteux mais préconisé pour les neophytes des marchés financiers.

Gestion sous mandat et unités de compteEn gestion sous mandat, il n'existe pas de contrat 100% fonds euros, c'est pourquoi les rendements sont plus importants. Les rendements affichés ci-dessous dépendent de votre profil de risque (arbitrage entre fonds euros et unités de compte).

Notre sélection des meilleurs contrats Assurance Vie en gestion sous mandat
  🌱 Rendement des fonds Euros 💸 Frais des fonds euros 🌟 Avis
Logo Nalo
En savoir plus 

Entre 1,40% et 1,70%

0,85%

⭐ Trustpilot : 3,3/5
⭐ Google : 5/5

Logo YomoniEn savoir plus 

Entre 1,30% et 1,60%

0,60%

⭐Trustpilot : 4,2/5
⭐ Google : 4,6/5
⭐ AppStore : 4,6/5

logo Cashbee
En savoir plus 

Netissima : 1,10%

Pas de fonds euros

⭐Trustpilot : 3,5/5
⭐ App Store : 4,5/5

logo Easyvie
En savoir plus 

1,10%

✔️ < 200 000€ : 0,75%
✔️ Entre 200 000 - 500 000€ : 0,70%
✔️ > 500 000€ : 0,60%

Classement établi selon la performance moyenne maximale obtenable

Chiffres mis à jour en 2022

🙋 Fonds euros : notre FAQ dédiée

🧐 C'est quoi les fonds euros ?

Les fonds euros sont des produits financiers dans lesquels vous pouvez investir uniquement avec une assurance vie. Les fonds euros n'incluent aucun risque de perte du capital investi mais offrent de faibles rendements.

🌱 Quel avenir pour les fonds euros ?

Les fonds euros sont de moins en moins performants. Pour contrebalancer cette perte de vitesse, certains assueurs incluent désormais des actions et autres produits financiers dans leur assurance vie en fonds euros pour ainsi maintenir leur niveau de rentabilité.

🕵️‍♂️ Rendements des fonds euros : pourquoi les fonds euros baissent ?

Les fonds euros accusent une baisse tendancielle de leur rendement depuis quelques années. Etant constitués majoritairement d’obligations d’Etats ou d’entreprises, les rendements des fonds euros suivent le cours du marché obligataire. Les rendements des obligations sont en baisse depuis plusieurs annéesà l’image de la baisse du rendement annuelle de 0,40% en moyenne des emprunts d'État français à 10 ans. Mécaniquement, cela a un impact sur les rendements des fonds en euros

Comment aller chercher de la performance ? Le contexte des rendements de l'épargne est morose ces temps-ci. Le Livret A a encore baissé atteignant de 0,75%, les contrats d'assurance vie en fonds euros restent légèrement plus rémunérateurs. Pour plus de performance, il faut se tourner vers:
  • Des fonds euros opportunistes (obligeant d'investir dans un minimum d'unités de compte)
  • Des contrats en unités de compte (actions ou marchés immobilier), quitte à opter pour de la gestion pilotée

🔎 Fonds eurocroissance : de quoi parle-t-on ?

Le Fonds Eurocroissance est un fonds en euros un peu particulier :

  • Diversification des supports d'investissement : une partie sera investie en fonds euros et une autre dans l'économie réelle, par exemple dans le financement de PME française.
  • Garantie de capital au bout de 8 ans : c'est un placement long terme avec des avantages à partir de 8 ans
  • Rachat possible à tout moment : comme le capital est garanti qu'au bout de 8 ans, vous vous retrouverez peut-être avec des moins values au moment du rachat

Le fonds Eurocroissance est généralement plus rémunérateur qu'un fonds euro traditionnel du fait de la poche de diversification et l'engagement sur le long terme.

Les Fonds Eurocroissance ne sont pas distribués partout mais ils peuvent être intégrés à un contrat monosupport (100% fonds euros) ou dans un contrat multisupports.

👑 Quels sont les meilleurs Fonds Euros en 2022 ?

Face au contexte actuel, les marchés financiers subissent de plein fouet la crise du Covid-19 et cela se répercute sur les rendements des fonds euros. Qui parvient à sortir du lot ? Découvrez notre classement.

Quels sont les meilleurs Fonds Euros en 2022 ?
Assureur Fonds Euros Rendement 2021* Distributeurs et contrats
Suravenir Suravenir rendement 1,60%
Suravenir opportunités 2,40%
Generali Vie Eurossima 1,15%
Netissima jusqu'à 1,70%
Spirica Spirica Euro Classique 1,50%
Spirica Euro Allocation Long terme 2,40%

*net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux, hors frais éventuels

Mis à jour le