ISR définition : que se cache derrière l'investissement socialement responsable ?

Les fonds ISR ont le vent en poupe. Ces investissements éthiques et écologiques affichent des performances plutôt intéressantes. Mais alors comment fonctionnent-ils réellement ? Et comment les entreprises obtiennent-elles le label ISR ?

Comment fonctionnent les fonds ISR ?

Les fonds ISR sont des actifs financiers un peu particuliers : contrairement aux fonds classiques, l'ISR repose sur des critères extra financiers comme l'environnement, le social ou encore la gouvernance. Les fonds ISR vous permettent donc d'investir dans des entreprises écologiquement et socialement responsables.

Les fonds ISR sont accessibles depuis votre assurance vie ou toute autre enveloppe financière. D'ailleurs des courtiers comme Nalo ou encore Yomoni vous proposent aujourd'hui des contrats 100 % ISR.

Les fonds ISR disposent de leur propre mode de fonctionnement qui leur permet d'exclure certains actifs jugés non responsables ou, au contraire, de favoriser certaines entreprises. Dans les grandes lignes, voici les bases des mécanismes des fonds ISR :

  • Exclusion des secteurs considérés comme immoraux (jeux d'argent, tabac, alcool, armement…) ou qui ne répondent pas à des critères socio-environnementaux ;
  • Sélection des meilleures entreprises d'un secteur liées au développement durable (énergie renouvelable, protection de la nature, eau…) ;
  • Investissement dans des entreprises qui ont recours aux droits d'actionnaires pour améliorer leurs pratiques ESG.

Comment obtenir le label ISR ?

Pour obtenir le label ISR, un fonds doit faire appel à un organisme de certification indépendant et suivre 4 étapes précises pour être inscrit sur la liste officielle du Ministère de l'Économie et des Finances.

Obtenir le label ISR en 4 étapes
Étapes Détails
1. Le fonds doit adresser une demande à un organisme de certification comme Afnor Certification, Deloitte ou EY France. Ce dernier vérifie que le fonds remplit les critères d'éligibilité.
2. L'organisme de certification doit s'assurer que le fonds respecte les critères établis dans le cahier des charges du label ISR, répartis en 6 grands thèmes. Il réalise un audit complet du fonds d'investissement.
3. L'organisme de certification délibère et prend sa décision sur la base de l'audit réalisé pour attribuer ou non le label ISR au fonds.
4. Le fonds obtient le label ISR pour une durée de 3 ans, renouvelable. Durant cette période, plusieurs contrôles sont effectués pour s'assurer que le fonds respecte les exigences du label.

Source : référentiel du label ISR, ministère de l'Économie.

Pourquoi investir dans un fonds ISR ?

Les fonds ISR se sont montrés plus résistants aux contraintes économiques et ont moins subi les baisses des marchés. Au premier semestre 2020, alors que le CAC 40 reculait de 17,5 %, les fonds ISR n'avaient enregistré qu'une baisse de 6,5 %.

Les fonds ISR peuvent se révéler plus performants que les fonds non labellisés car ils soutiennent des secteurs porteurs comme les énergies renouvelables et les entreprises innovantes. En plus, ils ont l'avantage de soutenir une économie plus durable et plus respectueuse de l'environnement.

Au-delà des chiffres, le choix d'investir dans un fonds ISR dépend de vos convictions et de vos valeurs personnelles. Investir dans un fonds ISR, c'est miser sur des secteurs qui ont choisi de respecter des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, sans pour autant délaisser les performances économiques.

Comment investir dans des fonds ISR ?

Les fonds ISR qualifiés d'investissements socialement responsables peuvent paraître incompatibles avec les mécanismes boursiers. Pourtant, vous pouvez choisir d'investir dans des SCPI, actions ou ETF ISR, à condition de bien choisir votre enveloppe financière.

Les SCPI, actions et ETF sont-ils compatibles avec les ISR ?

Les SCPI, actions et ETF sont compatibles avec les ISR dans la mesure où l'entreprise détentrice est labellisée ISR.

Les SCPI sont compatibles avec les ISR dès lors qu'elles sont composées de constructions immobilières qui respectent les critères environnementaux, ou lorsqu'elles s'engagent à réhabiliter les anciens bâtiments pour améliorer leurs performances énergétiques.

Les actions et les ETF ISR existent aussi. Il s'agit d'entreprises cotées en bourse qui évoluent dans un secteur respectant les critères éthiques, en plus des critères financiers, et qui possèdent donc le label ISR.

Fonds ISR : vers quelles enveloppes financières se tourner ?

Les enveloppes financières qui vous permettent d'accéder à un fonds ISR sont :

Le choix de votre enveloppe financière dépend de votre profil d'investisseur et de vos objectifs financiers. La sélection de votre courtier peut aussi être déterminante dans le nombre et le type de produits financiers ISR accessibles.

Investissement ISR : quels supports choisir ?

Vous pouvez choisir plusieurs types de supports pour réaliser un investissement ISR. Plutôt que de viser un fonds en particulier, il s'agit d'identifier la famille de supports labellisés qui correspond le mieux à votre horizon de placement et à votre tolérance au risque.

Les OPCVM et les SICAV labellisés ISR regroupent un portefeuille diversifié d'actions ou d'obligations sélectionnées sur des critères extra financiers : ils conviennent à un investisseur qui souhaite déléguer la gestion. Les ETF ISR répliquent un indice durable à moindres frais et s'adressent plutôt à un profil autonome. Enfin, les SCPI labellisées permettent d'investir dans l'immobilier responsable, avec un horizon de placement plus long. Quel que soit le support, gardez à l'esprit que les performances passées ne présagent pas des performances futures et que tout investissement comporte un risque de perte en capital.

Fonds ISR : toutes les réponses à vos questions

Que signifie ISR ?

L’acronyme ISR signifie « Investissement Socialement Responsable ». Il s’agit d’un label qui permet d’identifier des placements financiers responsables et durables.

Quels types de fonds peuvent être labellisés ISR ?

Il existe 4 types de fonds qui peuvent être labellisés ISR :

  1. Les fonds d’exclusion : ils refusent d’investir dans des secteurs qui ne respectent pas les critères ISR (tabac, alcool, pétrole…) ;
  2. Les fonds Best In Class : ils composent leur portefeuille en sélectionnant les entreprises qui respectent les bonnes pratiques environnementales, sociales et de gouvernance ;
  3. Les fonds à stratégie thématique : ils investissent dans les entreprises ayant une activité liée aux domaines environnemental ou social ;
  4. Les fonds Best Effort : ils sélectionnent les sociétés qui présentent un fort potentiel dans leurs démarches et performances ESG.

Qu’est-ce qu’un placement ISR ?

Un placement ISR est un investissement socialement responsable, qui respecte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Il comporte une perspective de rendement et des risques tout comme un placement de produits financiers classiques.